網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展至今，逾期和壞賬一直是業(yè)內(nèi)諱莫如深的話題。讓人奇怪的是金融本身即風(fēng)險與收益相伴相生，為何單這收益芝麻開花節(jié)節(jié)高，但這壞賬率卻一直在控制得近乎完美呢，以至于0壞賬，0逾期的宣傳口號多見諸報端？以近期某老牌平臺發(fā)布的半年報告為例，從平臺公示的信息看該逾期超過90天以上的資金占比僅為0.31%。

也就是說，如果把超過90天的逾期算作壞賬的話，該平臺的壞賬率尚不足1%。公開資料顯示陸金所曾自爆壞賬率在6%左右，并且壞賬依然是導(dǎo)致目前陸金所虧損的主要原因。網(wǎng)貸一哥如此，那么商業(yè)銀行呢？從披露的信息看，商業(yè)銀行2015年末壞賬率達到1.67%，2016年一季度這一指標(biāo)上升到1.75%。且2015年，超過90天的逾期率農(nóng)行2%，招行1.59%，中信銀行1.5%。銀行因為有先天的資金成本優(yōu)勢，承接了一大批信譽狀況良好的借款人，而網(wǎng)貸行業(yè)對接的次級債為何壞賬竟然直逼商業(yè)銀行甚至比銀行更低呢？

難道真是風(fēng)控有如神助？圖樣圖森破。

首先從根源看，壞賬和逾期都是指借款人在約定借款到期后拒絕或者無能力償還應(yīng)還的本金和利息。而網(wǎng)貸行業(yè)并無統(tǒng)一的壞賬計算標(biāo)準(zhǔn)，使用比較多的是按照逾期90天以上的未還剩余資本總金額/可能產(chǎn)生90天+預(yù)計累計合同總額”這一標(biāo)準(zhǔn)。分子是確認(rèn)的已經(jīng)超過90天的逾期金額，分母是預(yù)計的超過90天以上的逾期金額。也即90天內(nèi)的逾期或者借款本身未到期的部分不納入統(tǒng)計。

平臺0逾期或者逾期壞賬率非常低有很多原因，一是平臺本身上線時間就很短，放貸業(yè)務(wù)尚未經(jīng)歷資金的回籠，所以也無從談逾期一說。二是平臺本身業(yè)務(wù)規(guī)模就很小，放出去才5筆，沒出現(xiàn)壞賬也很正常。三是一些特殊標(biāo)的資產(chǎn)譬如擔(dān)保、保理類標(biāo)，因為有金融機構(gòu)兜底，所以不算作壞賬，只是事實證明這部分資產(chǎn)壞賬并不低，河北融投就是實例。四是抵押類標(biāo)的資產(chǎn)，以車輛質(zhì)押為例，出現(xiàn)逾期后，車輛一般都能夠溢價處理并且耗時短，根本不會進入逾期或者壞賬范疇。五是平臺干脆玩自融，還款主體就是自己，拿什么計算壞賬？只是常在河邊走，哪能不濕鞋。業(yè)務(wù)量大了，金融風(fēng)險的滯后性也就隨之暴露出來了。

可是壞賬一出，不理性的投資人就要啪啪打臉，“風(fēng)控是吃翔了嗎？”“平臺這樣野蠻發(fā)展不怕扯到蛋嗎？”“早晚要倒閉，老子不投！，”群情激奮下，優(yōu)化數(shù)據(jù)成為平臺必備課題。

粗暴點的直接是鉆行業(yè)沒有統(tǒng)一壞賬計算標(biāo)準(zhǔn)的空子，將分母替換成歷史成交額，分母放大了，出來的數(shù)據(jù)自然猶如被美圖秀秀過濾一般迷人。婉約派可能傾向于找個靠譜的干爹，拉點錢進來補虧，光彩奪目的背后，只是如人飲水，冷暖自知罷了。當(dāng)然把自家壞賬打包出售，美化下數(shù)據(jù)也是時下很盛行的做法，不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)的橫空出世并非偶然。

網(wǎng)貸行業(yè)泡久了，套路也就見多了。平臺一張張看似完美無缺的運營報告其實也就是美人的遮羞布，至于這塊布遮住的美人是西施還是東施？則需要各位客官自行分辨?？墒窃捳f回來，為什么不能好好正視壞賬呢？沒有壞賬還能叫金融嗎？